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“一带一路”最新进展报告(2019)

2019-05-22 15:05:54  来源:尚普咨询产业研究院  浏览量:62


        2017年全年情况:资金主要投向新加坡、印度、阿联酋、老挝、巴基斯坦、印度尼西亚、马来西亚、伊朗等国家。

        受国家对外投资政策收紧的影响,2017年,中国企业对外投资额较前一年缩减29.4%,但对“一带一路”沿线的国家投资额基本维持稳定,全年完成对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资共计143.6亿美元,同比仅下降1.2%。

        2017年下半年(7-12月份)完成非金融类直接投资77.5亿美元,占全年投资总额的54%,总体变化不大。同时新增投资国家12个,承包工程新签合同4768个,承包工程合同总额729亿美元,完成营业额524.6亿美元。

        国家发展改革委、国家能源局共同印发《中长期油气管网规划》,统筹布局规划石油天然气基础设施网络。《中长期油气管网规划》明确提出要拓展“一带一路”进口通道,扩大陆上油气管道进口的能力,稳定海上石油接驳能力,大力提升LNG(液化天然气)接收能力。
 
        国家发展改革委、商务部、人民银行、外交部共同印发《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》(以下简称《意见》),部署加强对境外投资的宏观指导,引导和规范境外投资方向,推动境外投资持续合理有序健康发展。
        《意见》鼓励开展的境外投资包括:有利于“一带一路”建设和周边基础设施互联互通的基础设施境外投资、带动优势产能、优质装备和技术标准输出的境外投资、与境外高新技术和先进制造业企业的投资合作、在审慎评估经济效益的基础上稳妥参与境外能源资源勘探和开发、农业对外合作、服务领域境外投资。
        《意见》限制开展的境外投资包括:未与我国未建交、发生战乱或者我国缔结的双、多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投资、房地产,酒店,影城,娱乐业,体育俱乐部等境外投资、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台、使用不符合投资目的国技术标准要求的落后生产设备开展境外投资、不符合投资目的国环保,能耗,安全标准的境外投资。

        2017年7月以来的重大投资项目有:2017.07,万科、厚朴投资领衔的中国财团以116亿美元的代价收购新加坡现代物流商普洛斯;2017.09,华信能源收购俄罗斯石油公司14.16%的股份,合同金额预计约91亿美元;2017.07,招商局港口以9.74亿美元(约合人民币65.7亿元)获得斯里兰卡南部的汉班托塔港85%的股权,并将拥有该港口99年特许经营权;2017.09,复星医药出资10.91亿美元收购印度药企Gland Pharma约74%的股权。

       2017年7月-2018年1月,BHI网站发布的中企投资、参建的“一带一路”沿线重大项目共计160个,主要集中在各类基础设施建设领域,超过四分之一的项目都被中国电建和中国能建两家电力能源建设企业包揽承建。
       中国企业参与项目的行业主要有:电力、交通、建筑、能源、矿产、市政工程、冶金、化工、环保、纺织、食品等领域;项目主要分布在孟加拉国、巴基斯坦、老挝、马来西亚、俄罗斯、柬埔寨、印度尼西亚、尼日利亚、斯里兰卡等。

        电力行业新增投资重点项目有:中国投资有限责任公司出资3.7亿美元收购新加坡新能源公司Equis Energy 10%股权;中国保利、机工集团联合投资3.1亿美金,在塞族共和国投建Gacko 2号燃煤电厂,预计2018年上半年开始建设工作;国家电网通过要约收购巴西最大私营电力生产商CPFL公司40%的股权,使其将所持有的CPFL公司份额从54.64%增至94.75%;国家能源投资集团收购希腊4个风电场75%权益;华润电力联手母公司华润集团以7.4亿美元收购英国离岸风电场Dudgeon Holdings Limited 30%的股权等。
        大型国企仍为投资主体:电力类投资属于重资产行业,因此目前基本上都是由国有企业以及部分资金实力雄厚的民营企业完成。中小民营资本暂未进入该领域。投资明显偏好清洁能源:2016年以来,清洁能源(光伏、水利、风能等)领域投资逐步加大,传统的燃煤电站投资项目数量不断减少。能源经济与金融分析研究所(IEEFA)报告称,2017年中国企业投资的大型海外清洁能源项目(估价不低于10亿美元的项目)数量远远超过2016年,总投资额较2016年增长了38%。
此外中国企业对外投资的燃煤电站数量呈下降趋势。

        2017年7月以来完成建设招标的中国企业参与投资电力项目主要有:英国两座垃圾电站项目、老挝南俄4水电工程、老挝怀拉涅河水电站项目、缅甸瑞丽江二级水电站项目、印尼1000MW水电项目等。

        2017年7月以来进行的主要石油天然气项目有南帕斯11期天然气开发项目、俄罗斯石油公司Rosneft14.16%股份、孟加拉国输油管道项目等;主要承建的企业有中港工程公司、中海油工程公司、中国石化国际工程公司、管道局工程公司、葛洲坝集团等。
        受益于2017年国际原油价格的反弹,2017年下半年“一带一路”沿线地区的油气项目重启前进步伐。2017年9月华信能源出资91亿美元收购俄罗斯石油公司14.16%的股份,成为下半年油气领域的重大事件之一。2017年7月以来,中国企业共中标“一带一路”沿线7个大型油气项目的建设工作。中标企业主要是中石油、中石化的下属建设企业。

        自“一带一路”概念提出以来,中国已有超过两万家私营企业以及50余家大型国企已在“一带一路”沿线投资超过1700余个项目,覆盖了“一带一路”沿线59个国家和地区,投资主体主要是大型国企。其中投资额前五位的公司为:中石油、中石化、万科&.厚朴财团、工商银行、中广核。

        在影响力方面,国家电网公司位居“一带一路”沿线国家中资企业影响力排名榜首,国内知名的民营企业阿里巴巴和华为也进入前10名,分列第5和第8位。

       目前“一带一路”沿线国家正处在基础设施阶段,投资项目大多资金需求量较大且回报周期长,民营资本进入意愿较低。同时,民营资本在融资能力、政策支持力度方面都较国企有很大差距,因此目前“一带一路”沿线的投资主要还是以大型国企为主。
        经过一段时间的发展,随着“一带一路”沿线国家基础设施的完善,经营环境实质性好转后中小民营资本有望大面积开启投资。
 
        目前,中资企业在“一带一路”沿线国家承建、投资的项目大多集中在电力、交通运输、能源矿产领域。主要是因为基础设施建设是这些国家发展的首要条件,同时由于国内基建市场的饱和,电力、交通运输也存在产能过剩问题,需要“走出去”拓展海外市场。
        电力类投资开始偏向清洁能源,传统燃煤电站投资数量不断减少。
 
        “一带一路”沿线国家大都是发展中国家,整体经营环境较差,部分国家还存在政权反复更迭、战乱不断的情况,加上海外投资经验较少,投资风险较为突出。根据AEI统计,仅2017年中资企业在“一带一路”沿线就有近90亿美元的投资因政策、战争等原因失败。






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